Partner
Exam Preparation

CCREAI
شهادة الاعتماد في الاستثمار والتحليل العقاري التجاري

التقييم:
4.8
الإنجليزي
متوسط
Video preview
وجهاً لوجه
التدريب في الموقع
تدريب مباشر عن بعد
تدريب
التدريب
والإرشاد
السرعة الذاتية
تدريب
اختر تاريخ
لتحميل الكتيب

نبذة عن الدورة التدريبية

تغطي هذه الدورة الاستثمار في العقارات التجارية على المستويين المؤسسي والدولي، حيث تقدم المفاهيم والمبادئ والأدوات الأساسية اللازمة لتحليل العقارات التجارية المدرة للدخل من منظور استثماري. تدمج الدورة بين الجوانب ذات الصلة بالاقتصاد الحضري والمالي لتزويد المشاركين بفهم تحليلي أساسي وتطبيقي للاستثمارات العقارية. كما تستكشف الدورة الاستثمارات العقارية الدولية، سواء من منظور الفرص الاستثمارية أو الهيكلة المالية، من خلال تحديد العناصر الرئيسية لتطوير وتنفيذ الاستثمارات العقارية بنجاح في الأسواق الخارجية.

قاسم الباشا
أخصائي أول - تسجيل البرامج
[email protected]
تواصل معنا عبر الواتس أب

المخرجات الرئيسية

1
فهم العقارات التجارية ضمن تحليل متكامل يجمع بين التمويل المؤسسي والاستثمارات، وذلك ضمن إطار راسخ لعلم الاقتصاد المالي.
2
ربط القطاع المالي بالقطاع العقاري؛ حيث تجمع هذه الدورة بين الصرامة الأكاديمية والتطبيق العملي لاتخاذ القرارات العقارية بفعالية.
3
تطوير نهج شمولي لعملية صنع القرار في مجال العقارات التجارية باستخدام مبادئ الاقتصاد المالي والحضري.
4
تطوير وتوصيل قاعدة معرفية متماسكة لمعالجة قضايا تقييم العقارات والرهون العقارية والاستثمارات، سواء على المستوى الأساسي أو الكلي.
5
الإدراك بأن الأصول العقارية تُتداول عادة في أسواق ذات كفاءة، وبالتالي فهم الإطار الذي يطبق المبادئ الاقتصادية الأساسية لتوازن السوق وتكلفة الفرصة البديلة على تحليل الاستثمارات العقارية.

الأكاديمية الدولية للابتكار في الأعمال والإدارة المالية
Brand Logo
الأكاديمية الدولية لإدارة الأعمال والإدارة المالية (IABFM™) هي واحدة من أسرع الجمعيات المهنية نمواً في العالم، حيث تضمّ أكثر من 200,000 عضو وشريك وفرع في 145 دولة. تقوم الأكاديمية باستضافة وتنظيم برامج تدريبية للحصول على الشهادات المهنية في مختلف أنحاء العالم، وتقدم تعيينات حصرية لمجلس الإدارة للمرشحين الذين يستوفون أعلى المعايير المهنية ومتطلبات التقييم. تحظى الأكاديمية باعتماد من المعهد الوطني الأمريكي للمعايير (ANSI)، وهو الجهة الدولية المعنية بوضع المعايير القياسية.

محتوى الدورة التدريبية

الجزء الأول: مدخل إلى اقتصاديات العقارات
1. أسواق المساحات والأصول العقارية

* تجزئة أسواق المساحات العقارية: عدم قابلية العقارات للتنقل

* العرض والطلب والإيجارات في سوق المساحات العقارية

* طبيعة العرض "المُقيّدة"

* العلاقة بين العرض وتكاليف التطوير والإيجارات

* التنبؤ بالاتجاه المستقبلي للإيجارات

* هل منحنى العرض في ارتفاع أم مستوٍ أم في انخفاض؟

* أسواق رأس المال

* تسعير الأصول العقارية

* هل سوق الأصول العقارية مجزّأ مثل سوق المساحات؟

* حجم الأصول العقارية ضمن السوق الرأسمالي العام

2. نظام العقارات

* قطاع تطوير العقارات التجارية

* نظرة عامة على النظام العقاري

* نموذج القطاعات الأربعة (Four-Quadrant Model)

* استخدام مخطط 4Q لفهم دورات الانتعاش والانكماش في أسواق العقارات

تمرين: حساب معدّل الرسملة (Capitalization Rate)

مناقشة: العوامل المؤثرة على معدل الرسملة أسئلة لتقييم الفهم

الجزء الثاني: الاقتصاد الحضري وتحليل سوق العقارات
3. نظرية المكان المركزي ونظام المدن

* نمط أحجام المدن

* نمط مواقع المدن

* العوامل المؤثرة في النمط: القوى الجاذبة والطاردة

* القوى الجاذبة (Centripetal Forces)

* القوى الطاردة (Centrifugal Forces)

* ميزان القوى

* نظرية المكان المركزي والتسلسل الهرمي الحضري

* لماذا تعتبر نظرية المكان المركزي (CPT) مهمة؟

* القاعدة الاقتصادية ونموّ المدن والمناطق

* تعريف القاعدة الاقتصادية

* القاعدة التصديرية

* معاملات التوطّن وتصنيف الأنشطة الاقتصادية

* قطاع الخدمات والمضاعف التصديري

* تصنيف المدن حسب قاعدتها الاقتصادية

4. تحليل سوق العقارات

* السمات العامة لتحليل سوق العقارات

* الغرض من تحليل السوق

* متغيرات ومؤشرات العرض والطلب في السوق

* تحديد نطاق التحليل

* استقراء التوجّهات مقابل التحليل الهيكلي

* المهام العامة الرئيسية في إجراء تحليل هيكلي أوّلي قصير الأجل لسوق العقارات

أسئلة لتقييم الفهم

الجزء الثالث: المفاهيم والأدوات الأساسية في الاقتصاد المالي
5. العقارات كاستثمار: معلومات أساسية

* قطاع الاستثمار ودور العقارات فيه

* أهداف المستثمرين واهتماماتهم

* الآثار المترتبة على تباين المستثمرين

* الهيكل العام لمنتجات الاستثمار وآلياته

* العقارات كفئة أصول

* الفئات الأربع الرئيسية للأصول الاستثمارية

* الأداء الاستثماري التاريخي

* نظرة على سوق العقارات المؤسّسي في الولايات المتحدة

* تاريخ موجز للاستثمار العقاري التجاري خلال العقود الأخيرة

* مصادر رأس المال المدين والسهمي

6. رياضيات القيمة الحالية للعقارات

* الصيغ الرياضية للمبالغ المفردة

* الخصم والنمو لفترة واحدة

* المبالغ المفردة على فترات متعددة

* الفائدة البسيطة مقابل الفائدة المركبة

* معدّلات الفائدة الفعلية مقابل الاسمية

* مكافئ السندات ومكافئ الرهن العقاري

* معدّلات الفائدة المركّبة باستمرار

* مشكلات متعددة الفترات

* القيمة الحالية للعائدات السنوية المتساوية المتأخرة

* القيمة الحالية للعائدات السنوية المتساوية المقدّمة

* القيمة الحالية للعائدات السنوية ذات النمو الثابت

* القيمة الحالية لاستمرارية النمو الثابت

* تقديم عقود الإيجار طويلة الأجل

* كيفية تحويل الإيرادات السنوية إلى قيم مستقبلية

* حساب التدفقات النقدية المطلوبة

* حساب عدد الدفعات

* معدل العائد الداخلي (IRR) وصيغة التدفقات النقدية المخصومة متعددة الفترات

7. قياس الأداء الاستثماري: مفهوم العوائد

* عوائد الاستثمار: التعريف الأساسي والتصنيف

* نوعا قياس العائد الأساسيان

* مزايا وعيوب مقاييس العائد الدورية ومتعددة الفترات

* العوائد الدورية

* التعريف الرسمي للعائد الدوري

* الاستثمار الموزون بالوقت

* العوائد الحقيقية مقابل الاسمية

* قياس المخاطر في العوائد

* العلاقة بين المخاطر والعائد

* تلخيص العوائد الدورية: الجمع بين الطرق الثلاث لتفصيل إجمالي العائد

* العوائد متعددة الفترات والمرجحة نقدياً

* متوسط العائد المرجّح زمنياً

* معدل العائد الداخلي (IRR)

أسئلة لتقييم الفهم

الجزء الرابع: التقييم العقاري وتحليل الاستثمار على المستوى الجزئي
8. الفكرة الأساسية: التدفقات النقدية المخصومة (DCF) وصافي القيمة الحالية (NPV)

* العلاقة بين توقعات العوائد وقيم العقارات في سوق الأصول

* إجراءات تقييم التدفقات النقدية المخصومة

* مطابقة معدل الخصم مع المخاطر: معدلات الخصم ضمن وعبر فترات الإيجار

* معدل العائد الداخلي المختلط (Blended IRR): معدّل خصم مفرد

* تحليل التدفقات النقدية: مثال

* إجراءات تقييم النسب: الرسملة المباشرة والمضاعف الدخل الإجمالي للعقار (GIM) باعتبارها طرق مختصرة

* علاقة معدل الرسملة بإجمالي العائد

* معدلات الرسملة الفعلية وقيم السوق

* الأخطاء الشائعة في تطبيق التدفقات النقدية المخصومة على العقارات التجارية

* اللجوء إلى الإبهار بالأرقام

* التراخي المفرط

* الوقوع في فخّ الدورات الاقتصادية

* التعديلات في عمليات الاكتتاب العقاري (Underwriting Haircuts)

* وضع ميزانية رأس المال وقاعدة اتخاذ قرار استثمار وفقاً لصافي القيمة الحالية

* ناتج قاعدة صافي القيمة الحالية: الصفقات بصافي قيمة حالية صفرية مقبولة

* الاختيار من بين الاستثمارات البديلة ذات القيمة الصافية الصفرية

* قاعدة معدل العائد الأدنى (Hurdle Rate) كأساس لاتخاذ القرار

9. الأساسيات العملية للتقييم العقاري: توقعات التدفقات النقدية ومعدلات الخصم

التوقعات المالية وتقديرات التدفقات النقدية

* إجمالي الدخل المحتمل (PGI) وتوقعات الإيجارات السوقية

* مخصصات الشواغر وصافي الدخل التشغيلي المعدّل (EGI)

* المصاريف التشغيلية

* صافي الإيرادات التشغيلية

* نفقات التحسينات الرأسمالية

* النتيجة النهائية: التدفق النقدي للعقار قبل الضرائب (PBTCF)

* التدفقات النقدية عند التخارج

* ملخّص توقعات التدفقات النقدية

* معدلات الخصم: تكلفة الفرصة البديلة لرأس المال

* ملاحظات عامة حول معدلات الخصم في القطاع العقاري

* تطبيق الأرقام العملية: معدل العائد الخالي من المخاطر

* تطبيق المزيد من الأرقام: أدلة تاريخية على تكلفة الفرصة البديلة لرأس المال (OCC) للعقارات التجارية المؤسسية

* منظور إضافي: الأدلة الاستقصائية

* تحديد التوقعات الواقعية للعائد الإجمالي من خلال مراقبة معدلات الرسملة الحالية في السوق العقارية

* التحقّق المزدوج: منظوران لتقدير تكلفة الفرصة البديلة لرأس المال (OCC)

* تباين التوقعات بشأن العائدات لأنواع العقارات المختلفة

10. التقييم المتقدم على المستوى الجزئي

* القيمة السوقية وقيمة الاستثمار

* كيفية قياس قيمة الاستثمار

* الاستخدام المشترك لقيمة الاستثمار (IV) والقيمة السوقية (MV) في صنع القرار

* نموذج سوق الأصول وفقاً للاستثمارات الحدّية وغير الحدّية → المخاطر والفرص المرتبطة بعدم كفاءة السوق

* التشويش في التقييم

* القدرة على التنبّؤ بسوق الأصول

* التنافس بين أسواق الأصول: سوق صناديق الاستثمار العقاري (REIT) وسوق العقارات

تمرين: حساب تقييمات العقارات وتحليل الاستثمار العقاري

دراسة حالة: مقارنة الاستثمارات العقارية

أسئلة لتقييم الفهم

الجزء الخامس: استكمال الصورة الأساسية لتحليل الاستثمار العقاري
11. استخدام الديون في الاستثمار العقاري: تأثير الرافعة المالية على الصورة الكبيرة
* التعريفات الأساسية وآليات عمل الرافعة المالية
* تأثير الرافعة المالية على المخاطر والعائد على حقوق الملكية
* تأثيرها على العائد المتوقع
* تأثيرها على مستوى المخاطر في العائد
* المخاطر والعائد: خطّ سوق الأوراق المالية
* معادلة مفيدة: متوسط تكلفة رأس المال المرجح (WACC)
* متوسط تكلفة رأس المال المرجح وتكلفة رأس المال في صناديق الاستثمار العقاري
* استخدام متوسط تكلفة رأس المال المرجح في الاستثمار العقاري المباشر
* متوسط تكلفة رأس المال المرجح ومكونات العائد
* متوسط تكلفة رأس المال المرجح والمخاطر
* الرافعة المالية الإيجابية والسلبية
* تأثير الرافعة المالية على النمو والعائد
12. هيكلة رأس مال في الاستثمار العقاري
* استخدام الديون عند وجود قيود على رأس المال السهمي
* اللجوء إلى الديون لتحقيق صافي قيمة حالية إيجابية
* الديون كوسيلة لتنويع المخاطر
* حدود استخدام الديون كبديل لرأس المال السهمي
* اعتبارات أخرى تتعلق بدور الديون في الاستثمارات العقارية
* الديون كحافز وأداة انضباط للإدارة
* الديون والسيولة
* تكلفة الضائقة المالية
* الديون والتضخم
* هيكلة رأس المال على مستوى المشاريع العقارية
* تعزيز الهيكلة التقليدية لرأس المال
مناقشة جماعية: الجانب المظلم للديون – دروس مستفادة من الأزمة المالية
أسئلة لتقييم الفهم
الجزء السادس: الرهون العقارية من منظور استثماري
13. أساسيات الرهن العقاري 1: مقدمة ونظرة عامة

* المفاهيم والمصطلحات القانونية الأساسية للرهون العقارية

* الهيكل القانوني للرهون العقارية

* أولوية المطالبات في حالة الحجز على العقار

* التعهدات النموذجية للرهن العقاري

* التعثر المالي والحجز على العقار والإفلاس

الجزء السابع: قضايا الاستثمار العقاري على المستوى الكلّي
14. صناديق الاستثمار العقاري (REITs)
* مقدمة حول صناديق الاستثمار العقاري
* الوضع الضريبي والقيود التنظيمية
15. الاستثمار العقاري الدولي: الأسواق والاستراتيجيات والتنفيذ
* عالم الاستثمار العقاري أوسع مما تظنّ
* سوق رأس المال العقاري العالمي: الحجم والتدفقات
* المؤسسات الداعمة للعولمة
* التوجّه نحو الاستثمار الدولي: المبررات والعقبات
* فرص العائد على الاستثمار
* التنويع الاستثماري الدولي
* الاعتبارات الإدارية
* العقبات التي تواجه الاستثمار في العقارات الدولية
* تطوير وتنفيذ استراتيجيات الاستثمار العقاري الدولي
* الاستثمار العقاري العام
* تحديد تخصيص الاستثمارات حسب الدول
* مفهوم السوق المحلية
مناقشة جماعية: المخاطر السياسية وغيرها من العوامل المؤثرة في الاستثمار العقاري الدولي
أسئلة لتقييم الفهم
الجزء الثامن: التطوير العقاري ومواضيع مختارة أخرى
16. تحليل الاستثمار في مشاريع التطوير العقاري: نظرة عامة ومعلومات أساسية
* نظرة عامة على عملية صنع القرار في تطوير العقارات
* معلومات أساسية: تعداد تكاليف المشروع وفوائده
* آليات إعداد ميزانية الإنشاءات
* تحليل الجدوى المالية المبسّط في الممارسات الحالية
* شرح تحليل الجدوى المبسّط
* مشاكل في النهج البسيط
17. التمويل الإسلامي في العقارات
* أساسيات التمويل الإسلامي – المبادئ والقواعد والمحظورات
* العقود - هياكل الديون وحقوق الملكية المستخدمة لتمويل العقارات
* الشروط الشرعية المطبقة على الاستثمارات العقارية

على من يجب الحضور؟

تم تصميم هذه الدورة العملية والتفاعلية خصيصًا لـ
  • هذه الدورة موجّهة لكبار المسؤولين العاملين في مختلف جوانب الاستثمار في العقارات التجارية، بما يشمل التحليل والإدارة والمعاملات واتخاذ القرارات، كما ستكون ذات أهمية خاصة لمديري الاستثمارات والثروات على المستويين الفردي والمؤسسي، ممّن يشملون العقارات التجارية في تخصيص الأصول. تشمل الفئات الوظيفية والجهات المستفيدة من هذه الدورة ما يلي:
  • البنوك الاستثمارية
  • المستثمرون المؤسسيون، بما في ذلك صناديق الثروة السيادية وصناديق التقاعد ومديرو صناديق التأمين على الحياة وشركات الاستثمار في الأسهم الخاصة
  • الشركات العقارية التجارية
  • مدراء الاستثمار العقاري وإدارة الأصول المتعددة
  • المستشارون الماليون ومديرو الثروات
  • مدراء علاقات الخدمات المصرفية الخاصة المسؤولون عن العملاء الذين لديهم استثمارات عقارية واسعة النطاق

الدورات ذات الصلة

أسئلة شائعة

ما هي لغة التدريس في الدورات التدريبية؟ وما هو مستوى اللغة الإنجليزية المطلوب للمشاركة في برامج ليورون؟
تُقدَّم معظم الدورات العامة لدينا باللغة الإنجليزية. لذا، يُشترط في المشاركين أن يكونوا متمكّنين من اللغة الإنجليزية لضمان المشاركة الفعالة في ورش العمل والتفاعل مع باقي المشاركين. أما بالنسبة للدورات الداخلية (In-house)، فلدينا القدرة على تقديم التدريب باللغات العربية والهولندية والألمانية والبرتغالية.
هل الدورات العامة التي تقدّمها ليورون معتمدة من أيّ جهة رسمية؟
يتعاون معهد ليورون مع أكثر من 20 جهة ومنظمة دولية، كما يمنح ساعات التطوير المهني المستمر (CPE/PDUs) من خلال الهيئات التالية: 1. الرابطة الوطنية لمجالس المحاسبة في الولايات المتحدة (NASBA) 2. وحدات PDUs لمعهد إدارة المشاريع 3. اعتمادات المعهد البريطاني للأوراق المالية والاستثمار (CISI) 4. اعتمادات الرابطة العالمية لمدراء المخاطر (GARP) 5. اعتمادات إعادة التصديق من المعهد الأمريكي للموارد البشرية (HRCI) 6. اعتمادات إعادة التصديق من منظمة SHRM.
ما هو الموعد النهائي للتسجيل في الدورات العامة؟
الموعد النهائي للتسجيل في الدورات العامة هو 14 يوماً قبل بدء الدورة. يرجى ملاحظة أنه في بعض الحالات، قد يتم قبول التسجيلات المتأخرة، ولكن ذلك يتطلب موافقة مدير المشروع التدريبي، أو مكتب التسجيل الذي يمكن التواصل معه عبر رقم الهاتف +1071 4 1075 5711 أو البريد الإلكتروني [email protected].
ما الذي تشمله رسوم الدورة؟
تشمل رسوم الدورة تجربة تدريبية متميزة في فندق 5 نجوم، والمواد التعليمية، ووجبات الغداء والمرطبات، بالإضافة إلى رسوم الشهادات والانضمام إلى الهيئات المعتمدة في بعض الدورات.
هل تقدّم ليورون خصومات؟
نعم، يمكننا تقديم خصومات على الحجوزات الجماعية، ويسعدنا التحدث معك إذا كنت ترغب في مناقشة الحصول على خصم على مستوى الشركات.

التعليقات

  • عرض:
    AR Certified Professional in Quality and Patient Safety
    AR We have been working with LEORON for the past two years and will be working with them again this upcoming year. The programs they delivered were fruitful and exciting and our organization has received positive feedback from the participants. What our organization aims to do is to provide at no cost training for all the private sector employees so that they may benefit from our offered programs in Innovation and Professional development. Leoron has helped us achieve this goal. We look forward to continuing this service and wish them the best of luck. Regards,
    Nasser M. Al-Subaie
  • عرض:
    CCREAI Certificate in Commercial Real Estate Analysis & Investments
    Since the partnership was signed between BAE Systems Saudi Development & Training and LEORON in 2017, we have been working together to offer the Saudi market a complete portfolio of training solutions benefiting from the wide and extensive experience of both parties. Recognizing the great success of this partnership, we are looking for further collaborations in the future that will position both companies as one of the leading training providers in Saudi Arabia. We thank the LEORON team for their full cooperation and continuing support, and look forward to further success together in the years to come.
    Emad Alrajih
    VP, Business Winning at BAE Systems Saudi Development & Training
  • عرض:
    AR IAMM Internal Audit Maturity Model
    AR In recognition of their dedication and contribution supporting IKEA Saudi Arabia in arranging training programs during 2017 & 2018, looking forward for more development and exciting effort this year. On behalf of IKEA Saudi Arabia, THANK YOU!
    Dalal Kutbi
  • عرض:
    AR Certified Professional in Quality and Patient Safety
    AR Dating back to 2014, Mobily’s “LEORON” experience has grown from a single collaboration to a long-term partnership. We consider “LEORON” Institute as a strategic partner, whose contribution has been nothing but premium in equipping our staff with field-based knowledge and information. Past three years have resulted with an expanded collaboration with superior customer service and support. Best Regards,
    Turki S. Alsahaan
  • عرض:
    AR Certified Professional in Quality and Patient Safety
    AR Since the partnership was signed between BAE Systems Saudi Development & Training and LEORON in 2017, we have been working together to offer the Saudi market a complete portfolio of training solutions benefiting from the wide and extensive experience of both parties. Recognizing the great success of this partnership, we are looking for further collaborations in the future that will position both companies as one of the leading training providers in Saudi Arabia. We thank the LEORON team for their full cooperation and continuing support, and look forward to further success together in the years to come.
    Emad Alrajih